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3 MAI 2016 Comprendre les produits structurés en cinq questions

LES PRODUITS STRUCTURES EN 5 QUESTIONS PAR Stéphane Lemuet, Directeur conseil en investissements et Josselin Larrivière, Responsable des produits structurés et des produits complexes à la Banque Privée 1818

Qu’est-ce qu’un produit structuré ?

Un produit structuré est un produit obligataire associé à des options. La partie obligataire du produit apporte la sécurité tandis que les options apportent une exposition aux marchés actions qui permet de « booster » le rendement. L’objectif est de pouvoir offrir à l’investisseur une protection partielle ou totale de son capital, tout en bénéficiant d’une indexation aux indices actions.

Comment sont-ils conçus ?

Un produit structuré est un « package » qui intègre la partie obligataire et les options d’achat et/ou de vente. Cette structure duale permet de définir le profil risque / rendement souhaité. Tous les facteurs sont définis à l’avance : le niveau de protection du capital, la durée d’investissement ou encore le rendement souhaité. C’est l’équipe conseils en investissements de la Banque Privée 1818 qui définit l’architecture du produit structuré et en confie la réalisation à une banque d’investissement.

Pourquoi investir dans un produit structuré ?

Ces produits constituent un bon complément aux investissements sans risque. Ils offrent une protection à l’investisseur, qui connaît à l’avance les scénarios de rendement, tout en lui assurant un haut niveau de protection. Il s’agit d’une solution intermédiaire qui permet indirectement de bénéficier des rendements des marchés actions.

Sur quels critères choisir un produit structuré ?

Il est fondamental de bien comprendre le niveau de protection offert par le produit structuré. Il existe des produits à capital garanti (l’investisseur est sûr de récupérer 100 % de son placement à l’échéance) et des produits à capital protégé. Ces derniers sont les plus courants. Typiquement, ils vont offrir une protection contre une baisse de l’indice de référence de 30 à 40 % à l’échéance. Dans cette limite, le capital est garanti. Au-delà de ce seuil, l’épargnant subit complètement la baisse. Mais cette prise de risque permet d’offrir un rendement intéressant. Par conséquent, il est crucial pour l’investisseur de vérifier le niveau de l’indice de référence au départ du produit et de comprendre le calcul de la performance.

Quel est l’apport de la Banque Privée 1818 dans ce domaine ?

La Banque Privée 1818 a su développer une expertise reconnue dans la conception de produits structurés. La demande croissante pour cette classe d’actifs a amené notre équipe à concevoir un grand nombre de solutions d’investissements ces dernières années et à développer un réel savoir-faire en la matière. Elle peut notamment fabriquer des produits structurés sur-mesure qui répondent à la problématique personnelle d’un client si l’investissement dépasse un million d’euros. L’approche en architecture ouverte maitrisée de la Banque Privée 1818 permet d’obtenir les meilleures conditions auprès des banques d’investissement et d’offrir aux clients des produits fiables et performants.

Achevé de rédiger le 02/04/14